Atualização
dos indicadores do PIM III Indústrias Romi com dados do último balanço (3T20)
Tabela 2 – Demonstração de fluxo de caixa acumulado, método indireto (reais Mil)
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Descrição da conta |
01/01/2020 à 30/06/2020 |
01/01/2020 à 30/09/2020 |
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Caixa líquido atividades operacionais |
-924 |
64.135 |
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Caixa líquido atividades de investimento |
-8.428 |
-39.325 |
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Caixa líquido atividades de financiamento |
8.442 |
20.321 |
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Variação cambial s/ disponibilidades |
-9.186 |
-12.466 |
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Aumento (redução) de disponibilidades |
-10.096 |
32.665 |
Elaboração própria, adaptada de ROMI, 2020b
Tabela 3 – Indicadores de rentabilidade
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Descrição |
Romi |
Concorrentes [1] |
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Retorno sobre patrimônio (ROE) |
17,15% |
7,2% |
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Retorno sobre ativo (ROA) |
9,50% |
5,8% |
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Retorno sobre capital investido (ROIC) |
11,98% |
Sem dados |
Elaboração própria, fonte: Romi (2019a) e Avdeev & co (2020).
Tabela 4 – Indicadores de eficiência
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Descrição |
2T19 |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
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Margem bruta |
25,8% |
29,1% |
28,1% |
29,8% |
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Margem Líquida |
-2,6% |
24,6% |
5,8% |
12,7% |
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Margem EBIT |
-1% |
2,8% |
5,3% |
8,1% |
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Margem EBTIDA |
4% |
8% |
9,8% |
12,3% |
Elaboração própria, fonte: ROMI, 202
Tabela 5 – Indicadores Financeiros (reais Mil)
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Descrição |
31/12/2019 |
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Total de Vencimentos |
114.500 |
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EBITDA |
138.400 |
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Alavancagem |
0,82x |
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Caixa gerado nas operações |
99.061 |
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Conversão de caixa |
0,715 |
Elaboração própria, Fonte: ROMI (2019a)
Tabela 6 – Análise do ativo circulante (reais Mil)
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Descrição |
4T19 |
1T20 |
2T20 |
3T20 |
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Disponibilidades |
148,49 |
168,73 |
138,23 |
192,57 |
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Estoques |
344,88 |
416,53 |
416,00 |
405,51 |
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Contas a Receber |
237,45 |
245,39 |
272,20 |
284,04 |
Elaboração própria, fonte: ROMI 2020b, 2019a.
A partir desta tabela podemos observar que, entre o balanço do 4T19 e 2T20 houve um aumento de 20,62% nos estoques e 14,63% nas contas a receber, ao mesmo tempo em que as disponibilidades se reduziram em 6,90%. Com isso podemos interpretar que a empresa está vendendo mais a prazo e aumentando a quantidade de mercadorias no estoque, muito provavelmente devido a pandemia no Covid-19 que afetou bem mais o balanço do 2T20.
Entre 4T19 e 3T20 os estoques aumentaram 17%, contas a receber aumentaram 19,62% e as disponibilidades aumentaram 29,68%. A interpretação anterior continua provável.
Tabela 7 - Outros
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2T20 |
3T20 |
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Índice de liquidez |
1,79 (179%) |
1,68 (168%) |
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Liquidez seca |
0,60 (60%) |
0,85 (85%) |
[1] AVDEEV & CO (2020). Com base nos dados da empresa de consultoria e auditoria Avdeev & Co referentes a indústria e comércio de maquinário e equipamentos de computadores de empresas internacionais listadas em bolsas de valores.
