Resultados Indústrias Romi (ROMI3) no 3T20

Atualização dos indicadores do PIM III Indústrias Romi com dados do último balanço (3T20)

Tabela 2 – Demonstração de fluxo de caixa acumulado, método indireto (reais Mil)

Descrição da conta	01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2020 à 30/09/2020
Caixa líquido atividades operacionais	-924	64.135
Caixa líquido atividades de investimento	-8.428	-39.325
Caixa líquido atividades de financiamento	8.442	20.321
Variação cambial s/ disponibilidades	-9.186	-12.466
Aumento (redução) de disponibilidades	-10.096	32.665

Elaboração própria, adaptada de ROMI, 2020b

Tabela 3 – Indicadores de rentabilidade

Descrição	Romi	Concorrentes [1]
Retorno sobre patrimônio (ROE)	17,15%	7,2%
Retorno sobre ativo (ROA)	9,50%	5,8%
Retorno sobre capital investido (ROIC)	11,98%	Sem dados

Elaboração própria, fonte: Romi (2019a) e Avdeev & co (2020).

Tabela 4 – Indicadores de eficiência

Descrição	2T19	1T20	2T20	3T20
Margem bruta	25,8%	29,1%	28,1%	29,8%
Margem Líquida	-2,6%	24,6%	5,8%	12,7%
Margem EBIT	-1%	2,8%	5,3%	8,1%
Margem EBTIDA	4%	8%	9,8%	12,3%

Elaboração própria, fonte: ROMI, 202

Tabela 5 – Indicadores Financeiros (reais Mil)

Descrição	31/12/2019
Total de Vencimentos	114.500
EBITDA	138.400
Alavancagem	0,82x
Caixa gerado nas operações	99.061
Conversão de caixa	0,715

Elaboração própria, Fonte: ROMI (2019a)

Tabela 6 – Análise do ativo circulante (reais Mil)

Descrição	4T19	1T20	2T20	3T20
Disponibilidades	148,49	168,73	138,23	192,57
Estoques	344,88	416,53	416,00	405,51
Contas a Receber	237,45	245,39	272,20	284,04

Elaboração própria, fonte: ROMI 2020b, 2019a.

A partir desta tabela podemos observar que, entre o balanço do 4T19 e 2T20 houve um aumento de 20,62% nos estoques e 14,63% nas contas a receber, ao mesmo tempo em que as disponibilidades se reduziram em 6,90%. Com isso podemos interpretar que a empresa está vendendo mais a prazo e aumentando a quantidade de mercadorias no estoque, muito provavelmente devido a pandemia no Covid-19 que afetou bem mais o balanço do 2T20.

Entre 4T19 e 3T20 os estoques aumentaram 17%, contas a receber aumentaram 19,62% e as disponibilidades aumentaram 29,68%. A interpretação anterior continua provável.

Tabela 7 - Outros

	2T20	3T20
Índice de liquidez	1,79 (179%)	1,68 (168%)
Liquidez seca	0,60 (60%)	0,85 (85%)

 

 

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[1] AVDEEV & CO (2020). Com base nos dados da empresa de consultoria e auditoria Avdeev & Co referentes a indústria e comércio de maquinário e equipamentos de computadores de empresas internacionais listadas em bolsas de valores.