Análise do Beta e Desvio-Padrão das ações do setor de energia.

São Paulo, 02 de novembro de 2020

Só para avisar, isso não é uma recomendação de investimento, de acordo com a instrução CVM 619/2020 "A consultoria de valores mobiliários é atividade privativa de consultores de valores mobiliários registrados na CVM [...]"

Ações selecionadas

Empresa	Setor	Código
Isa CTEEP	Transmissão	TRPL4
Alupar	Integrada	ALUP11
Copel	Integrada	CPLE6
Taesa	Transmissão	TAEE11
Cemig	Integrada	CMIG4
Eletrobras	Integrada	ELET6
ENGIE	Integrada	ENGI3
Equatorial	Integrada	EQTL3

 Por integrada, entende-se empresas que estão de alguma forma ligadas a transmissão, ou seja, empresas mistas que atuam em geração e/ou distribuição e transmissão de energia.

Metodologia

A metodologia usada para o calculo se dá por, obter os dados de retorno das empresas, em intervalos de 1 mês, em uma janela de tempo de 5 anos, e então comparar com o retorno do índice Ibovespa, em intervalos de 1 mês, em uma janela de tempo de 5 anos.

O código que será usado é este: https://github.com/Investimentos-do-Vitor/Beta-ibov-calculator/releases/tag/1.2

 Aqui neste vídeo explica-se como usar o código:

Resultados

Estes são os resultados:

Resultados da análise
Ativo	Média de retonos (a.m)	Variância	Desvio-Padrão	Beta
IBOV	1,52%	0,51%	7,11%	1
Ações de Transmissão
TRPL4	1,95%	0,35%	5,89%	0,47
TAEE11	1,67%	0,47%	6,85%	0,43
Ações Integradas
ALUP11	1,41%	0,53%	7,29%	0,8
CPLE6	2,22%	1,17	10,82%	1,02
CMIG4	2,08%	1,81%	13,47%	1,26
ELET6	3,15%	2,48%	15,76%	1,42
ENGI3	3,97%	2,72%	16,5%	0,92
EQTL3	2,23%	0,62%	7,85%	0,86

Ativo	Probabilidade de retornos
IBOV	Os retornos do IBOV vão estar entre: -5.59% e 8.63% com 68% de confiança -12.42% e 15.46% com 95% de confiança -19.81% e 22.85% com 99% de confiança
TRPL4	Os retornos do TRPL4 vão estar entre: -3.94% e 7.84% com 68% de confiança -9.6% e 13.49% com 95% de confiança -15.72% e 19.62% com 99% de confiança
TAEE11	isso significa que: Os retornos do TAEE11 vão estar entre: -5.18% e 8.52% com 68% de confiança -11.76% e 15.09% com 95% de confiança -18.88% e 22.22% com 99% de confiança
ALUP11	Os retornos do ALUP11 vão estar entre: -5.88% e 8.7% com 68% de confiança -12.87% e 15.7% com 95% de confiança -20.46% e 23.28% com 99% de confiança
CPLE6	Os retornos do CPLE6 vão estar entre: -8.6% e 13.04% com 68% de confiança -18.98% e 23.43% com 95% de confiança -30.24% e 34.68% com 99% de confiança
CMIG4	isso significa que: Os retornos do CMIG4 vão estar entre: -11.39% e 15.55% com 68% de confiança -24.32% e 28.48% com 95% de confiança -38.33% e 42.49% com 99% de confiança
ELET6	Os retornos do ELET6 vão estar entre: -12.61% e 18.91% com 68% de confiança -27.73% e 34.04% com 95% de confiança -44.13% e 50.43% com 99% de confiança
ENGI3	Os retornos do ENGI3 vão estar entre: -12.53% e 20.47% com 68% de confiança -28.37% e 36.31% com 95% de confiança -45.53% e 53.47% com 99% de confiança
EQTL3	Os retornos do vão estar entre: -5.62% e 10.08% com 68% de confiança -13.16% e 17.61% com 95% de confiança -21.32% e 25.78% com 99% de confiança

Para estimar os retornos, basta somar a média pelo desvio padrão positivo e negativo para encontrar os valores de alta e baixa com 65% de confiança. para um nível de confiança de 95% e 99% multiplique o desvio-padrão por 1,96 e 3. 

Histogramas

Conclusão

As empresas essencialmente da área de transmissão possuem um beta menor que 0,47 além de menor variância e menor desvio padrão se comparados as empresas integradas e ao Ibovespa, além retornos maiores que o Ibovespa, porém a amostra de empresas de transmissão é muito pequena.